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净资产收益率多少合适?投资股票选净资产收益率高的股票吗

财务分析 2019-10-30 12:22 次浏览未知admin
净资产收益率

    什么是净资产收益率

    净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。但是这里要注意一个问题,负债增加会导致净资产收益率的上升。因此,完全以净资产收益率来衡量股票的投资价值并不科学。

    净资产收益率计算公式

    净资产收益率=净利润/净资产 其中,净利润=税后利润+利润分配;净资产=所有者权益+少数股东权益 当然,如果如果不分配利润,或者不存在企业合并时,净利润=税后利润,净资产=所有者权益,则净资产收益率=税后利润/所有者权益。
    注意,这个计算需要专业的注册会计师核验才可以完成。

    净资产收益率多少合适

    从公式中可以看出,净资产收益率=净利润/净资产,由于影响净资产收益率计算结果的因素包括企业净资产和净利润两个部分,很多人认为资产收益率越大越好,但是这并不科学,因为当分母变小的时候也可以将分数的结果变大。可能在净利润不变的前提下,公司的净资产变小(抵押贷款、负债、折旧等)也会放大净资产收益率,此时要对比企业净资产的纵向周期变化,进行综合分析。对于净资产收益率,并没有太合适的参数供参考,但是可以横向和纵向比较。

    投资股票怎样分析净资产收益率

    在以往的经验中我们知道,上市公司在上市之初,会将募集到的资金用于基础设置厂房设备的建设,且由于上市之前对产品、销售模式等具有一定的竞争力在上市之初前几年盈利能力都很客观,但是随着利润的再投入变成资产以后,公司的净资产被放大了,当利润保持在原来的水平上,那么此时的资产收益率就会下降。主要的因素就是上市公司的高层和掌舵人对某一种产品或者销售策略具备一定的水平,因而可以保持一定的盈利能力,但是在上市前后已经被充分挖掘,想要再进一步的提升困难重重。对于这类净资产收益率逐年下降的企业,如果高管团队和掌舵人结构变化不大的情况下,逐年走下坡路的可能性很大,因此,这类股票需要谨慎投资。
操盘方法
    有些上市公司随着规模的不断放大,依然能够保持较高的净资产收益率水平,(前提是净资产也在放大,而不是因为净资产缩水造成的净资产收益率放大)这类公司往往具备更高的成长性,这类公司比较适合持续稳健的长线投资。
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