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利率与股价有什么关系?利率变动对股价又什么影响

宏观分析 2019-10-28 10:08 次浏览未知admin
 
    一般看来,利率与股价是不产生直接关联的,买的人多了股价上涨,卖的人多了,股价下跌,这是最根本的因素。但是要知道,买卖股票的背后隐藏着太多的影响因素,从公司的经营状况到投资者的心态,各种各样的外界因素在影响着投资者的热情。以利率为例,利率虽然没有直接影响股市的变化,但是绝对有间接的因素在里面。
利率变动和股价关系

    利率变动与股价的关系

    利率的变动无非也就是调高和调低两种,对于股市股价的变化体现在以下几个方面。但是体现在股市中的反应,却因为银行股等金融类股票,股价的影响因素却是不同的结果。
    1·利率变化影响企业使用资金的成本,目前90%以上的上市公司都存在资产负债的问题,打个比方,企业所有的固定资产等价值10个亿,但是流动资金一般都是通过银行贷款或者其他的融资手段来解决,无论资金来源如何,一旦利率上调,每年巨额的贷款或者融资其成本就要上涨,成本高了,但是产品的销售价格未必能够及时提高,这就势必会压缩企业的利润。从基本面上来看,企业降低甚至丧失盈利能力,投资者对该股票是不乐观的,因此股价下跌是必然的。相反股价就会上涨。
    2·另一方面对于汽车、房产等大宗消费品来说,利率的上涨肯定会影响消费者的购买热情,这就简介导致贷款消费的部分销量不能实现成交或者成交量变小,从而也会影响企业的利润。企业的利润下降,股价下跌。反之企业利润上升,股价上涨。
    3·当利率上升时,会有一部分稳健性的谨慎投资者会从股市,债券等市场撤离,将资金投入到银行储蓄领域来获取稳健的投资获益,当股市大量的资金撤离,筹码多余资金,此时股价也会下跌。
    4·当利率上升时,原有的贷款投资者(部分贷款、融资炒股者)会因为资金使用成本问题而计算相关的收益率等因素,往往也会导致资金撤离股市,从而带动股市的股价下跌。
    5·国际利率与国内利率的问题,由于资金是不分国界的,可能由于国内的利率上涨但是国外的金融平台利率下降会导致国际资金的介入,从表面上看国内利率上升但是股价依然上涨,可能就是国际游资的因素。
    以上是利率对股价的反向相关度的影响,概括起来说就是利率上涨股价下跌。但凡事皆有例外,对于银行股来说,利率的变化影响是正相关的。
利率变化

    利率变动对银行股股价的影响

    对于银行股来说,与一般的股票恰恰相反,利率的上调虽然不能直接获取更高的利润,因为银行的盈利是依靠利差,利率上调会导致揽储的利率上调成本增加,但是这会大大的提高老百姓的储蓄欲望,整体储蓄额上来,就像一般公司的商品一样,数量大了可外放的贷款就多了,即使是按照原有的利润比例计算,营业额上来了,银行的利润也就上来了,银行的盈利能力上涨,间接影响股价上涨,这是毋庸置疑的。这也是很多时候在大盘和众多股票表现不佳的情况下,银行股板块逆势上涨的主要原因。
 

    利率变动对股价的影响

    从利率与股价的关系上我们可以看出利率与股价是负相关关系,利率与银行股股价是正相关关系,那么我们就可以得出以下结论。
利率与股价
    1·利率上涨股价下跌,利率下调股价上涨。
    2·利率与银行股正相关,利率上涨银行股上涨,利率下调银行股下跌。
    不过,这里需要注意的是,股价的涨跌影响因素有很多,不能单一的依靠利率的变化去推断股价的走势。就像冬天没有暖气洗澡容易感冒,但是有些人就不感冒。股价的涨跌同样是多种外在因素的叠加影响,并非一两个因素的影响,当所有因素都朝着股价上涨的方向去影响,股价肯定是上涨的,但是个别因素的抵消、协同会导致股价的变化非常复杂,一定要辩证的去看待。
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