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降准对股市有什么影响?降准为什么影响股市和股价

宏观分析 2019-10-28 11:08 次浏览未知admin
利率股价

    什么是降准?

    降准就是降低准备金率,首先我们要了解一个银行的运营模式,除了央行,任何银行都是不能发行货币的,其日常营业主要依赖存款、放贷这个过程赚取利差,当银行揽储100亿后,由于各种大中小型的储户存款数量不同,其了利率也就是成本也不一样。对外放贷由于客户的基本情况以及贷款数额的不同,其利率也不相同,但是总的来说就是放贷利率大于吸纳存款利率,中间赚取利差。
    但是这里要注意一个问题,银行揽储100亿,不可能将所有的存款都放贷出去,万一有人取款没钱了怎么办,即使是死期存款也有提前取钱的可能性,对此,央行规定了准备金制度。各个金融机构由于属性和业务不同,存款准备金率不一样。以银行为例,2019年的银行存款准备金是13%,也就是说银行揽储100亿,必须要库存13亿不能放贷,其他的87亿可以贷出去。这是硬性规定。当政策固定降低准备金0.5个百分点,也就是12.5%的准备金率,这个过程就叫做降准。别看就是0.5%甚至是0.1%,对于巨额基数的金融领域来说,意义是不一样的。

    降准对股市的影响

    1·降低准备金,可以让银行进一步提升放贷额度,比如固定的储蓄是100亿,在不计算其他运营成本时,揽储的成本是不变的,但是由于降低了0.5%的准备金,那么可放贷的货币数量就增加0.5个百分点,对于100亿的储蓄额来说,那么就是5000万的放贷额,这5000万每年创造的利息也是很大的。这仅仅是100亿的储蓄量计算的,要知道银行的储蓄数量可远不止这些。那么,即使是少量的降准对于银行来说都是好事。也就是说,降准以后银行的利润点肯定是有所上升的,那么银行股的股票上升是必然的。
股价
    2·降低准备金,整个金融体系可放贷的额度就增加了,以前很多上市公司都存在贷款运营的情况,贷不到款和能贷到款对于企业的经营是不一样的,即使是贸易公司,增加了流动资金就可以进一步增加营收能力,对于任何一家企业来说都是好事。因此从基本面来看,降准对提高企业的盈利能力是有帮助的。对于股价的预期也是股价上涨的。
    3·增加整个社会的货币流通体量,对于增加的贷款比例,势必会流通到经济社会,那么整个社会的资金流会进一步增加,而且有一部分放贷流通后还会回流到银行储蓄当中,当形成储蓄后再次放贷、再次流通、再次储蓄,这时候看降准0.5%可就不是0.5%那么简单了,背后增加的资金流会进一步加大。另外,流通货币的增量会导致轻微的通胀,也就是物价上涨,此时货币持有者要对自己的货币增值保值,对购买稳健性和增量型的金融产品的欲望要比储蓄和消费更有动力,部分资金会流入股市,资金的流入会增加整个股市的资金体量,股价上涨是不言而喻的。
    4·降准增加消费类市场的放贷体量,以车子、房子等大宗商品为例,增加了放贷就意味着更多的消费,那么对该领域的企业具有提升利润的促进作用。
    5·降准后由于更多的资金需要通过放贷投放到市场中去,各种金融产品的竞争会导致部分放贷利率下降,从而在利率方面刺激股价上涨。
    降准虽然对股市没有直接的影响,但是要知道,降准是间接影响股价并呈现正相关的,也就是说降准的比例越大,股市的股价就会涨的更高。但是要知道,降准、利率以及基本面等诸多的因素影响着股价的变化,不能一释放降准的信号就意味着股价上涨,要综合分析各种因素的叠加效果。
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