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物价与股价有什么关系?物价变动对股市有什么影响?

宏观分析 2019-10-28 15:59 次浏览未知admin
    什么GDP,什么CPI等一些列国民经济数据,似乎都在影响着经济的发展,物价和股价是两个不太直接关联的领域,他们之间存在什么必然的联系吗?物价和股价之间有什么关系呢?

    物价与股价的理论关系

    从理论上来讲,物价上涨肯定会导致股价上涨,这里面包括通胀的因素,没道理所有的商品价格上涨而股票这种商品不涨,且物价与股票还存在财务相关的关联。

    物价上涨提高企业的估值

    物价上涨,什么东西都贵,其中就包括企业的固定资产,企业原来的厂房、土地等各种资产在物价上涨的同时也在上涨,企业整体的价值会因为物价上涨被放大,其实价值高了,股价自然也就上去了。

    物价上涨提高企业的营业额和利润值

    物价上涨就意味着企业的商品价格上涨,尽管原料和用工成本会随着上涨,但是水涨船高,商品的利润也会随着上涨,虽然利润率可能不变,但是利润额上涨,这就导致分红、股息等会随着增加,此时股价肯定是要上涨的。

    物价上涨与股票的实际关系

物价和股价的关系
    虽然说物价上涨势必会导致股价上涨,但是在股市中,影响股价的因素很多,有些时候物价上涨也会影响投资者的投资热情,会间接的影响股价下跌。由于物价上涨的幅度和速度不同,其对股价的影响也不一样。

    1·物价缓慢小幅上涨


    当商品价格出现缓慢上涨,而且幅度不大,当物价上涨率大于借贷利率的上涨率时,也就是企业贷款压原料比后期现金购买高价原料划算的情况下。这时,公司库存商品的价格上升,由于产品价格上涨的幅度高于借贷成本的上涨幅度,于是公司利润会上升,股价也会因此而上升。

    2·物价缓慢大幅度上涨

    当商品价格上涨幅度过大,且比较缓慢的情况下,企业无论是成品还是原料的库存都在经营中消耗掉,这个阶段就要以新价格采购原料,新成本去面对市场,虽说整个商品的物价都在上涨,但是在真正的商品流通过程中涨价还是有一定的难度的,这就势必会压缩企业的利润。从而使公司的利润降低,利润降低会导致股民的投资回报低于预期,股价也随之降低。股价没有相应上升,反而可能下降。

    3·物价阶段性上涨

  此时并非单纯的物价与股价的关联关系,而是要考虑股市所处的状态,如果股价正陷于低沉的时候,人们热衷于即期消费,使股价下跌;当商品市场上涨回跌时,反而成了投资股票的最好时机,从而引起股价上涨。

    4·物价持续上涨

物价上涨股价下跌
    当物价持续稳步上涨时,所有股民都会降低存款和投资热情,投资回报不如保值更具有意义。股票投资者保值意识的作用增加,此时相当的投资者会将资金撤出股市转而投向房产、黄金、古董等更具保值价值的领域,股市资金撤离,股票需求量下降股价下跌。
    物价对股价的影响是一个复杂的过程,我们不能一厢情愿的去根据理论分析数据的关联性,还要从其他领域思考。
    
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