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如何通过汇率变动分析股市的变化

宏观分析 2020-08-05 09:48 次浏览未知金龙
 
 
    在国际货币结算过程中汇率是不可或缺的一项计算指标,然而随着经济发展和供需的变化,汇率是不断发生变化的。由于汇率变化是关乎国际经济地位和经济发展水平的重要衡量指标,因此以汇率变化分析股市的变化从理论上讲是可行的。
汇率变化对股市的影响
    按照一般的逻辑分析,如果某一国家的货币针对美元或者黄金等为基准,汇率升值说明该国家的国民经济生产总值是上升状态,此时在股市中的表现应该是股市繁荣,股价上涨;相反,一旦货币贬值则说明该国经济发展水平下降,股市发展萧条,股价下跌。但这仅仅是从宏观理论上的分析,要知道,汇率的变动很多时候比股市更加复杂,当年某金融大鳄阻击亚洲货币,导致很多国家货币濒临崩溃,一下子经济下滑倒推数十年。因此,从宏观上来讲,汇率变化对整个股市的影响一般非常隐晦。因此以汇率变化分析股市,更多的时候我们用来分析个股会更加准确可靠。那么汇率对股市究竟有什么影响,我们应该如何分析汇率变化和股价的关系呢?从汇率分析股票,更多的时候是发生在与进出口相关的企业上,不同的企业对于同样的汇率变化其结果是不同的。
 

    1·产品出口型企业当外汇汇率提高时股价下跌

出口企业汇率和股价的关系
    出口型企业以国际市场作为主要的商品市场,从某种意义上来说是赚取外国人钱的公司,对国内来说属于创汇企业,是有一定优势的。话题扯得有点远,既然以国外市场为主市场,那么外汇汇率提高就意味着同样一件商品获取的人民币价值就少了。比如人民币对某国汇率为1:1.5。某企业出口商品终端零售价是1500当地货币。也就是可以最终获取1000元人民币,但是当人民币对当前国家的汇率上升为1:3的时候,此时同样一件商品,终端零售价没有变化,但是最终到手的人民币就变成了500元了。当然汇率变化一般没有这么夸张,但由此可见汇率的涨跌对出口企业的影响。同样的道理,当外汇汇率下降时会导致出口型企业的利润增长。
 

    2·原料进口型企业当外汇汇率提高时股价上涨

原料进口企业汇率和股价变化
    当某企业使用的原料需要进口且国内不可替代时,外汇汇率的上涨会增加企业的利润。比如进口某原料需要人民币10元,按照当前1:1.5的汇率是当地货币15元,而当人民币与当地货币兑换变成1:3的时候,采购原料的当地货币价格保持15元不变,这时候需要的人民币却只有5元了。由此可见,汇率提高时会降低企业的原料成本,进口原料比例越大对企业的成本影响越大,也就会越增加企业的利润。因此,原料进口型企业当外汇汇率提高时股价上涨。相反,当外汇汇率下降时股价会下跌。
 
    虽然,从表面上来看汇率的变化对企业会产生直接的效益影响,但是很多时候汇率变化的背后都有诸多的经济、政治等因素,这一点对很多国际布局的企业影响是非常深远的,远远不是1:1.5和1:3这种汇率变化能够直接解释的。有些时候一些货币的汇率暴涨或者暴跌,背后都是政权甚至战争等因素产生的影响,这种情况就需要深度分析解读,不能简单的看汇率变化。

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