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股票交易规则及过程详解

基础知识 2019-09-26 09:11 次浏览未知admin
股票交易规则及过程详解
    想要在某个比赛中胜出,首先要了解比赛规则,这一点是毋庸置疑的,对于新手股民来说,股票交易规则是股市入场的基本常识,不掌握这些,很难想象对股市能做出正确的判断及反应,因此,了解股票交易规则和过程至关重要。那么。股票交易有哪些规则呢?概括的说,股票的交易规则包含八个因素:交易时间、竞价成交、交易单位、报价单位、涨跌幅限制、委托买卖单、“T+1”交易制度、“T+0”回转交易这8个方面
交易时间

    1·股票交易时间

    股票不同于一般的商品,可以在任何时间交易,股票的交易时间是相对固定的。我们以中国A股股票说明。股票只有在周一到周五的上午9.30——11.30分;下午的13.00——15.00进行交易。所有节假日和周末,A股股市都会休息。
集合竞价

    2·股票开盘价定价原则(集合竞价)

    在每天上午9:15—9:25进行集合竞价,这个时间段买方、买方都以手中的资金或筹码进行买卖叫价,也就是盲报阶段。9:20前的报价可以撤销,9:20后的报价不能撤销,系统收集所有人的买卖报价后,统一按照价格优先和时间优先原则集中撮合,成交额最大的交易,对应价格即为开盘价。
    集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序,并在此基础上,找出一个基准价格,使它同时能满足以下3个条件:
    a成交量最大。
    b高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。
    c与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。
    该基准价格即被确定为成交价格,集合竞价方式产生成交价格的全部过程,完全由电脑交易系统进行程序化处理,将处理后所产生的成交价格显示出来。这里需要说明的是:
    集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑主机将所有的买入和卖出申报按价格由高到低排出序列,同一价格下的申报原则按电脑主机接受的先后顺序排序;
    集合竞价过程中,两个以上申报价格符合上述三个条件的,上海证券交易所使未成交量最小的为成交价格,仍有两个以上是未成交量最小的申报价格符合上述条件的,以中间价为成交价。深交所取距前收盘价最近的价格为成交价。
    “使未成交量最小的为成交价格”这句的意思是说,按照基准价成交后,还剩下未成交的量最小的为成交价格,就是累计买与累计卖的差的绝对值最小。
持续竞价

    3·股票持续竞价规则

    在确定开盘价格以后,股票的价格会随着买卖双方的成交意愿上下波动。打个比方,当某只股票的开盘价是5元,但是目前5元没有人愿意出售,有人挂单5.01元出售,有人挂单5.00元买入,那么此时股票不持续成交,当有新的买家以5.01元的价格买入时,股票价格上涨,成交价5.01元,当5.01元卖出股票的挂单只有100手,但是某投资者想要购买300手股票,要么只能以5.01元买入100手,要么提高价格,以5.02元购买委托挂单卖出股票的第二档,此时股票再次上涨。反之卖出股票亦然。众多投资者的买卖股票的价格意愿和行为,就形成了股票的上下波动走势。

    4·股票的成交规则

    当卖出股票的挂单是5.01元100手时,有两人同时提出购买股票的委托,那么此时要遵循一个时间优先、价格优先、量大优先的原则。如果甲购买100手以5.01元的价格,而乙以5.03元的价格购买100手,两人同时下单,那么乙可以购买到股票而甲则买不到股票;如果乙以5.01元委托200手的股票,同样是乙具有优先购买的权利。优先原则的先后顺序是,时间、价格、数量。

    5·股票的涨跌规则

涨停
    对于一般的股票,我国有股票涨跌幅限制。一般股票以上一个交易日的收盘价为基准,每日上下涨跌幅不得超过10%,也就是上涨不得超过10%,下跌也一样。10元钱的股票,当日的价格波动区间一定在9元——11元之间。而ST股票的涨跌幅限制是5%的幅度空间。新股上市首日涨幅是有限制的,其最高涨幅为发行价的44%。股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下20%。开盘价不能通过集合竞价产生的,以连续竞价第一笔成交价作为开盘价。股票上市首日收盘价为收盘集合定价交易的成交价格。收盘集合定价期间无成交的,以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。

    6·股票交易单位限制

    在股市中,股票的交易单位不是1股,而是一手,A股市场的一手都是100股的标准(港股每手的数量有所不同),买入股票都是以一手或者几手为单位,也就是100或者100的整数倍股票数。而出售股票时不受限制,持有股票超过100股时,可以出售任意数量的股票,但是持有股票低于100股时,必须一次性全部出售。新股申购是以1000股为申购单位的。

    7·委托挂单

    股票无论是买入还是卖出,当日的挂单价格只要在涨跌幅范围内都可以挂单,只要没有被撮合成交,随时都可以撤单或者变更价格。

    8·T+1、T+0

    我国的股市是采取T+1交易制度的,当日买入的股票当日是不可以卖出的,不过当日卖出的股票,当日买入却不受限制;另外,对于手中原本持有某股票的,当日先继续增量买入,然后卖出部分不超过手中原来持有的该股票,是可以实现交易的,这也就是在中国股市操作T+0的普遍做法。
    新手股民对于股票的基本交易规则一定要了解并掌握,知道股票的交易原理才能在后续的学习中成长,否则只会看技术指标,连交易规则都不懂。真的可以说不知道盐从哪咸,醋从哪酸,后期一会会吃亏的。
 
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